在中东石油巨头的巨额资金和承诺的推动下，经过一年多的谈判，化工巨头科思创即将易主。
据报道，10月1日，科思创（Covestro）宣布与阿布扎比国家石油公司（ADNOC）及其子公司ADNOC International Germany Holding等签署了投资协议。根据协议，收购方将以每股62欧元的价格向所有科思创股东提出公开收购要约。
这一报价相较于2023年6月19日潜在交易报道前的收盘价高出约54%，与2024年6月23日正式谈判开始前的收盘价相比高出21%。按照这一价格，科思创的股权价值约为117亿欧元（约合913亿元人民币）。
此外，科思创表示，在交易完成后，公司将增加10%的股本（约1890万股），并在交易完成时以要约价发行新股给ADNOC。这将为科思创带来额外的11.7亿欧元收益。
因此，此次交易的总价值高达128.7亿欧元（约合1002.14亿元人民币），成为今年欧洲最大的并购案例。
除了价格，双方还就收购后的发展战略进行了深入讨论。
科思创表示，公司正全面转向可持续经济，希望在保持运营独立性的同时降低成本并避免裁员，同时增加对减排目标的投资。ADNOC作为中东石油巨头，据悉其手头有近1500亿美元的资金用于投资。公司正在向清洁能源供应商转型，近年来已陆续收购了OMV、NextDecade等多家能源企业的股份，并拨款230亿美元用于推进低碳解决方案。双方签署的联合投资协议显示，双方的大部分需求已经达成一致。首先，科思创的主体地位将保持不变，ADNOC International将有义务在2028年底前保持科思创现有的业务活动、公司治理和组织结构。科思创将继续作为一家独立公司运营，不会签订任何控制协议。其次，ADNOC承诺全力支持科思创的“可持续未来”战略，将科思创视为其高性能材料和特种化学品业务的基础平台，并承诺提供资金支持科思创的战略实施。此外，ADNOC International承诺承认德国的治理规定，并保留共同决策的监事会。在收购完成后，监事会中股东代表的两面成员也将保持独立于ADNOC集团。该协议还包括承认现有的集体工作、谈判、工会相关权利；并保证不会大幅改变/出售科思创的业务活动；以及包含对科思创技术和知识产权的保护承诺等等一系列具体约定。这种信任一方面体现了对科思创团队及战略规划的认可，另一方面也反映了双方的“亲家关系”。据悉，ADNOC的首席投资官Klaus Fröhlich曾在2015年科思创上市时有所贡献。无论过程如何，此次收购对双方都是互惠互利的。科思创避免了因大环境影响导致的裁员和战略收缩，还为未来发展获得了资金保障；ADNOC则即将获得全球前三的MDI、TDI、聚醚产能，以及化工新材料和下游众多应用产品的研发平台，实现从上游原料端向应用端的布局转移。
