2025年4月12日，华峰化学股份有限公司（简称“华峰化学”）发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买浙江华峰合成树脂有限公司（简称“华峰合成树脂”）100%股权和浙江华峰热塑性聚氨酯有限公司（简称“华峰热塑”）100%股权，本次交易金额为60亿元。本次交易完成后，华峰合成树脂及华峰热塑将成为华峰化学的全资子公司。
具体交易安排为，华峰化学计划向华峰集团有限公司（以下简称“华峰集团”）、尤小平、尤金焕、尤小华发行股份及支付现金，以40.4亿元收购华峰合成树脂100%股权；向华峰集团发行股份及支付现金，以19.6亿元收购华峰热塑100%股权。由于华峰集团是华峰化学的控股股东，尤小平为公司实际控制人，尤金焕、尤小华为公司关联自然人，故此次交易构成关联交易。
据悉，华峰化学、华峰合成树脂与华峰热塑同处聚氨酯产业链，但产品却应用于聚氨酯制品的不同细分领域。华峰化学专注于氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售；华峰合成树脂主营业务包括革用聚氨酯树脂及相关产品的研发、生产、销售；华峰热塑主要从事热塑性聚氨酯弹性体（TPU）的研发、生产和销售。
2024年，华峰合成树脂实现营业收入32.34亿元，净利润3.42亿元；华峰热塑实现营业收入31.81亿元，净利润1.63亿元。根据此次华峰化学与交易对方签订的《业绩承诺及补偿协议》，倘若上述交易能在2025年顺利落地，相关方承诺：在2025年至2027年期间，华峰合成树脂实现的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为准，下同）分别不低于3.01亿元、3.24亿元和3.42亿元，三年合计不低于9.67亿元；华峰热塑实现的净利润分别不低于1.70亿元、2.02亿元和2.32亿元，三年合计不低于6.04亿元。
回溯公告，2024年10月28日晚，华峰化学首次公告披露前述重组事项并停牌；2024年11月1日晚，公司披露重组预案暨公司股票复牌公告。截至预案签署日，本次交易相关的审计、评估等工作尚未完成，相关资产的评估值及交易价格尚未确定。
此次，华峰合成树脂、华峰热塑确定了交易价格。华峰合成树脂100%股权的交易价格确定为40.45亿元，增值率/溢价率为506.96%；华峰热塑100%股权的交易价格确定为19.63亿元，增值率/溢价率为478.49%。
华峰集团官网信息显示，华峰合成树脂、华峰热塑均成立于2008年，属于华峰集团化工事业领域。
华峰合成树脂是国内聚氨酯树脂行业的主要产销企业。公司专注于聚氨酯树脂的研发、生产和销售，在浙江、广东建有两大生产基地，拥有一流的研发团队和先进的省级高新技术企业研发中心，构建了行业内为数不多、品类齐全的聚氨酯树脂产品体系。
华峰热塑是一家专业从事热塑性聚氨酯（TPU）产品研发、生产、销售的新型环保型企业。公司产品畅销国内、远销海外，销售区域覆盖浙江、江苏、广东等地，同时销往韩国、印度、中东、中南美洲等国家及区域。
华峰化学自上市以来一直秉持稳健经营的理念，制定了长远的发展目标，公司坚持“做强主业、适度多元、创新驱动、产融结合”的发展战略。公司主要从事氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售。华峰化学深耕聚氨酯行业多年，在重庆及浙江建有生产基地，目前氨纶产能与产量均位居全球第二、中国第一，聚氨酯原液和己二酸产量均为全国第一，在品牌、技术、市场等方面有着深厚的积淀。公司经营稳健，在规模及成本、产业一体化、技术创新等方面竞争优势突出，是聚氨酯行业领军企业。
随着环保政策日趋严格、聚氨酯行业产能进一步扩张、下游需求增速放缓、客户差异化要求提高等，对企业的资金实力、成本控制、环保投入、创新能力等提出更高要求，聚氨酯行业竞争将进一步加剧，优胜劣汰不可避免，未来将呈现强者愈强、弱者愈弱的马太效应趋势，行业将逐步呈现“企业竞争寡头化、产品竞争差异化和行业周期扁平化”的发展格局。公司作为国内行业龙头企业拥有明显竞争优势，但亦需要积极提升综合竞争力应对复杂的经济环境，在进一步巩固强化现有主业优势的同时，积极寻求符合公司长期发展战略目标的项目，通过对外投资、并购重组等外延式发展方式拓宽聚氨酯产业业务领域，实现公司的快速发展壮大。
通过本次交易，华峰化学拓宽了业务领域，实现产业链整合延伸，进入聚氨酯行业中的革用聚氨酯树脂、热塑性聚氨酯弹性体制造领域，扩大了上市公司资产规模，丰富了业务类型和产品线，提升了公司综合研发实力。此外，标的公司与华峰化学同属于聚氨酯产业链，在原材料、产品、技术研发、业务和市场方面具有重叠及互补。通过本次交易，交易双方可充分发挥协同效应，利用各自在原料采购、销售渠道、技术研发、生产管理等方面积累的优势和经验，有效降低采购和生产成本，提升运营效率，扩大整体市场份额，增加业务收入，形成良好的协同发展效应，从而切实提高上市公司综合实力、核心竞争力和可持续发展能力。此外，标的公司可借助上市公司平台，实现优质资产证券化，提升直接融资能力，以更好更快地发展。
3月29日，华峰化学公告披露，近日，公司收到董事长杨从登先生的书面辞职报告，因工作变动原因申请辞去所任公司董事长、董事及战略委员会主任委员等职务，之后将出任公司顾问。
公告进一步指出，经董事会审议，选举尤飞煌先生担任公司第九届董事会董事长、第九届董事会战略委员会主任委员，并履行相关职责，任期自股东大会审议通过之日起，至第九届董事会任期届满之日止。
尤飞煌先生简历：
1985年出生，硕士，具有丰富的企业经营管理经验，历任华峰化学营销部副部长、副总经理，公司副董事长、华峰集团副总裁，同时兼任华峰集团多家关联公司董事长、董事等职务，温州市总商会副会长。尤飞煌是华峰氨纶创始人尤小平的次子。
来源：率捷咨询
